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Bewertung und Analyse von Bonuszertifikaten. Die Monte-Carlo-Simulation (Excel Bewertungsmodell) by Jonas Noyon (Paperback, 2017)

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About this product

Product Information

Studienarbeit aus dem Jahr 2017 im Fachbereich BWL - Bank, Boerse, Versicherung, Note: 1,3, Johann Wolfgang Goethe-Universitat Frankfurt am Main, Veranstaltung: Bewertung von Zertifikaten, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Arbeit befasst sich mit der Bewertung und Analyse von Bonuszertifikaten aus Sicht eines Privatanlegers. Hierzu wird das Bonuszertifikat auf die Adidas-Aktie mithilfe der Monte-Carlo-Simulation (implementiert in ein Excel Bewertungsmodell) zum Emissionszeitpunkt und wahrend der Laufzeit bewertet. Da es sich um ein am Markt bestehendes Produkt handelt, kann der eigens berechnete Wert mit dem Preis, zu welchem das Zertifikat emittiert wurde, verglichen werden. Entscheiden fur die Differenz der Zertifikatwerte ist dabei die Wahl der Inputparameter. Um aus Anlegersicht interessante Produkteigenschaften zu analysieren, wird das Produkt im Zeitablauf und unter unterschiedlichen Marktbedingungen bewertet. Risikokennzahlen wie der Value at Risk oder die Shortfallwahrscheinlichkeit werden berechnet und verglichen, indem mithilfe der Monte-Carlo-Simulation verschiedene Szenarien fur Aktienkurse und Zertifikatwerte zu verschiedenen Zeitpunkten wahrend der Laufzeit simuliert werden, aus welchen sich jeweils unterschiedliche Renditeszenarien ableiten lassen. Um zu analysieren, wie sich die Rendite und die Volatilitat des Produkts im Vergleich zum Basiswert verhalten, wird das Zertifikat in historisch interessante Marktphasen versetzt und unter den dort gegebenen Bedingungen im Zeitablauf bewertet. Aus den berechneten Zertifikatwerten lassen sich Rendite- und Volatilitatswerte ableiten, welche mit jenen des Basiswerts verglichen werden. Hierbei hangt das Ergebnis immer stark davon ab, unter welchen Bedingungen das Zertifikat bewertet wird. Resultierend aus den Analysen der beschriebenen Kennzahlen lasst sich ableiten, dass ein Bonuszertifikat vor allem in Seitwartsmarkten interessant und vorteilhaft sein kann, da trotz eines leichten Kursruckga

Product Identifiers

PublisherGRIN Verlag

ISBN-139783668432390

eBay Product ID (ePID)12046365394

Product Key Features

SubjectBusiness

Publication Year2017

Number of Pages30 Pages

Publication NameBewertung Und Analyse Von Bonuszertifikaten. Die Monte-Carlo-Simulation (Excel Bewertungsmodell)

LanguageGerman

TypeTextbook

AuthorJonas Noyon

FormatPaperback

Dimensions

Item Height210 mm

Item Weight50 g

Item Width148 mm

Additional Product Features

Title_AuthorJonas Noyon